對於前一天操作雞蛋水餃股來說，最高的風險就是變成壁紙，如果買的股票是 1張 = 10元 x 1000股 = 新台幣 1萬元，最高的虧損就是一萬，而且是要連續好幾天達到跌停板。 相對，如果連續七個交易日都漲停板 10 x 1.1^7 = 19.487171 就是幾乎兩倍。 雖然不是不可能發生，但從數年前 古董張炒股唐鋒海削 判賠散戶9億 的案例不難看書這種冷門股票的風險。 如今的 唐鋒 股價僅剩 9.07、日交易量更是只有 8 張。

小蝦米戶、奈米戶的資本不多，是很難跟大戶硬拼的。 也就是因為錢不多，所以適時地加上槓桿，是一個可以放大獲利、放大虧損的選擇。 常見的槓桿有以下幾種：

• 信用交易：屬於投資者和券商之間的借貸關係
  • 融資
  • 融券
• 個股權證：屬於和發行商的一紙合約
• 當日沖銷：很存粹的投機行為，在短暫的開盤時間內，判斷相對低點和高點進行套利

當日沖銷

在開始介紹當沖以前，強烈建議一定要看看 Facebook 社團 「當沖勒戒所」裡面的先人們，有很多勸世文章。

定義

當日沖銷：簡稱當沖，即在同一個交易日中，先完成第一筆交易，並在收盤前進行反向交易。 新開戶的投資者預設沒有此項權限，需要另外申請。 申請資格是需至少開戶滿三個月，且在半年內完成十筆交易。

風險

• (常見) 股價未如預期方向發展

  • 在收盤前，股價並未依照期待方向發展，在漲停或跌停前，直接認賠將該筆交易沖銷掉。

• (很差的情形) 無法進行反向沖銷

  • 假設投資人買了某檔股票，預計進行「先買後賣」，但是在收盤前發生跌停，眾人都想賣出、或者大戶刻意製造恐慌掛出大量賣出最低價的單，並且沒有人願意接手股票，俗稱軋多。

  代價：就是依照買入價格，將股票買下。或是透過修改交易類型為融資買入，可能是市價的四成～五成～九成，買下該股票。

  • 亦或是投資人賣出股票時、手上並未有該檔股票，且勾選了「賣出現沖」進行賣出，並且發生了漲停，且有一堆買入的單，眾人排隊搶著買，或者大戶刻意掛大量買入將股價鎖在漲停，導致收盤時無法買回進行沖銷，也被稱作軋空。

  代價：借錢或是借券。 借券的部分即，付出很高的日息 (通常日息約 1% ~ 7%，看券商怎麼和其他客戶談，上限可能到 20%)，向持有該股票的人協商借用股票。並且強至於下一個交易日開盤時以市價買回。 如果被軋空的部位價值一百萬，日息若為 2%，光借券產生的利息部分約要 2萬元。並且加上價差和手續費，以起始賣出 90萬 股票而言，若從平盤放空、上漲 10% 至漲停，屆時股票市值已來到 99萬，則除了利息 2萬 還需要加上帳面虧損 9萬 = 11 萬。

• (非常差的情形) 連續數日無法進行反向沖銷：

  於交易日開盤時，欲以市價買回，但是事與願違，又發生漲停了！！！（崩潰） 有錢也買不到啊！！！ 那只好繼續多借券一天了 ＱＱ
  如果是上述範例，第二天股價從開盤總價值 99萬 直接跳空漲停 10%，市值會接近 110萬，帳面虧損會多出 10萬元，還需要再多付一天借券費，日息若為 2%，光借券產生的利息部分約要 2.2萬元，則這一天什麼都沒做，還會再繼續虧 11.2萬 元。

• (最差的情形) 『違約交割』：因為錢不夠，沒有辦法付出上述的金額，導致違約。 情節嚴重者，是需要面臨刑責的，這種情況基本上就是股民說的畢業了。

  • 少年股神翻車 違約交割爆2.3億元…連兩日大跌效應顯現
  • 又見少年股神？上詮驚爆4500萬違約交割 網：敢玩不敢賠

當沖選股

策略

在認識上述提及的風險後，有一些原則需要銘記在心頭！

1. 順勢而為： 不要買入委靡不振的爛股，不要賣出強勢股對做！
   • 最直觀的看法是判斷成交在「內盤」或是「外盤」？ (此策略通常管用，但遇到有心人士刻意壓低、哄抬時會失靈；假設有大戶持有五千張股票，且看好未來股價上漲，此時此刻想要低價收購，則刻意主動拋售手中部分股票，如短時間內急賣數筆 499 張，引發他人恐慌以為有壞事情即將發生，跟著該訊號賤賣股票。)
   • 內盤： 股票成交的方向，是持有股票的人、借來股票的人、沒有股票的人，拋售給排隊等待買進的人。
   • 外盤： 股票成交的方向，是想買股票的人，主動接受掛價等待賣出的人。
2. 注意相關類股行情：「一人得道雞犬升天」這一句諺語說明這種現象。 以近期摺疊手機的話題來看，當某手機製造商下單給軸承製造商A的時候，發布了新聞稿，說是軸承全球市占率有多高，而恰好股民也會發現另外一家軸承製造商B也有很高市佔率，連帶一起炒高。 反之，要是有一家帶賽，可能同類型的股票也會被連坐。
3. 話題性： 當股價波動是受到某些題材影響，例如「塞港」導致運價上漲，航運股接連上漲；「疫情升溫」導致口罩和疫苗跟著推波助瀾，或者是「核電退役」造成重電股、綠能股上漲。諸如此類的，我相信多數都是「炒作話題」的成分造成波動，而常常忽略了公司的營運。今年最有感的部分，我想應該還是六月份的時候，黃仁勳跑來台灣巡迴，造成顯示卡、晶片都大漲；川普受訪被問到是否會因為護國神山很重要而對台灣軍援時，反倒說要對台灣收保護費，造成台股集體重挫，特別是神山概念股。 對於投資有興趣的人應該多少都會留意到這些訊息，然後自行判斷利多或是利空。
4. 要有股價波動： 在當沖交易中，不論做多或做空，如果股價都不動，那最後有很高的機率都是賠掉手續費和稅金。
5. 籌碼分析： 現在像是 籌碼K線 這樣的工具已經越來越成熟，今年也有其他參賽者如 decent_bo_yan 的 時空序列分析-關鍵籌碼分析，就是在針對每個交易日，盤後下午四點左右都會公布個股的交易明細，分別來自哪些券商、自營商、外資。 不外乎就是要避免去追價隔日沖大戶拉抬的股票。 (講是這樣講，但也蠻常看到不同掛的隔日互相在拉抬股價，連拉好幾天⋯所以也不見得會因為今天隔日沖大買，隔天股價就甲賽，就是抓最後一個洗碗囉！)
6. 要有一定的交易量： 當一檔股票交易量長時間偏低，則容易淪為詐騙集團、股價操弄者的目標。

先總結以上六點，我想到很多功能要做了！！

選股（待實作）

我初步認為，在挑選當沖標的時，首重順勢額為，再來是類股情齊漲或齊跌，第三則是交易量不能太低。

TODO: 利用 fugle api 去觀看類股，在開盤～開盤後一小時，抓取類股波動有超過 3% 以上。 從中挑選漲停或跌停很多的類股，逐一計算支撐與壓力。 與前幾天相比，本日的交易量增者為佳。

結論

• 衡量自身可以承擔的虧損，不要做超出能力的投資。
• 準備好錢，通常發生借券時，券商很快就會來跟投資人要錢。
• 如果有賺到錢，建議先買露營器具，股民稱之為「公園組合」，最基本的款式 ⋯⋯ 我很早就先準備好月亮椅和蛋捲桌了；椅子必須找椅背高過脖子的，坐起來比較不會痠。
  • 加長款鋁合金超輕量登山折疊椅
  • 鋁合金超輕量折疊蛋捲桌
    

昨日盈虧

• 因為發文日是中秋節，休市一天。所以昨天我用另一個帳戶，人工操作了當沖，示意關於當沖操作的方式。
• 範例
  • 標的： 4909 新復興
  • 買入成本價： 147.5
  • 賣出成交價： 149.5
  • 股數： 3000
  • 買入手續費 63 + 63 + 64 = 190 元
  • 賣出手續費 192 元
  • 賣出交易稅 672 元
  • 損益： +4946

累積盈虧

09/16 中石化 + 352
09/16 新復興 + 4,946

資產: 15,298